為何需要了解
香港人在規劃退休、長線儲蓄或投資時，幾乎都會遇到複利這個概念。它解釋了為何同一筆資金，放得愈久、複合得愈頻密，理論上滾出來的差距就愈大；也解釋了為何不少長期理財安排會提及「及早開始」。理解複利，是看懂任何長期回報數字的基礎。
複利的效果取決於三個變數：本金、回報率與年期。年期通常是個人最能掌握的一項，所以時間往往被視為複利的關鍵。舉例而言，假設每年回報固定為百分之五（說明性），一筆資金在三十年後與十年後的累積結果會有明顯分別——但這只是按固定假設推算的數學示意，並非任何實際產品的結果，現實回報並無保證。
需要誠實面對的是：複利的效果建基於「回報持續為正數且能再投入」這個假設。現實中回報會波動，個別年度可能為負；費用、稅項、提早提取或中途斷供，都會打斷複合過程。換言之，複利對長期累積有利，但同樣會放大長期的成本與損失，最壞情況是負回報的年份亦會「複合地」侵蝕本金。
常見誤解
- 常見誤解是以為複利代表回報一定會增長或本金必然翻倍；事實上複利只是計算方式，回報率本身可正可負，並無保證。
- 不少人以為只要回報率夠高，即使年期較短也能追回失去的時間；但複利的差距主要來自年期，太遲開始往往難以單靠提高回報率完全補回。
- 也有人忽略費用與通脹會「反向複利」：每年的收費與物價上升同樣會逐年複合，侵蝕實質購買力，只看名義回報容易高估真正到手的成果。
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