為何需要了解
當你嘗試回答「退休究竟要儲多少」時，往往需要一個簡單的換算基準，4% 法則正是其中最廣為引用的一條。它把問題反過來看：先估算退休後每年要花多少，再乘以 25，就得出一個概略的儲備目標。例如年開支約 36 萬港元（說明性），對應目標儲備約 900 萬港元（說明性）。這條法則最大的用處，是把抽象的「退休是否足夠」變成一個可以討論的具體數字。
它的另一面是提醒你提取速度的重要性。同一筆儲備，提取率愈高，撐得愈短；提取率愈低，留給投資複利的空間愈大。4% 只是一個歷史回測得出的折衷點，背後假設儲備有一定比例投資於會波動的資產、退休年期約三十年，並按通脹逐年調整提取額。換句話說，它同時牽涉資產配置、通脹與壽命三個變數，並非單看一個百分比。
最值得認清的是它的最壞情況：若退休初期剛好遇上市場大幅下跌，又同時按原計劃提取，本金會被「邊跌邊取」雙重侵蝕，即使其後市場回升，儲備也可能再難復原，這稱為提取的次序風險。因此 4% 是參考起點而非安全承諾，真正規劃時通常需要按個人通脹假設、年期與承受能力另行檢視。
常見誤解
- 誤以為 4% 法則保證一世用不完——它源自特定市場歷史與假設的回測，遇上不同的通脹、回報次序或更長壽命，結果可能不同，並無「保證」可言。
- 誤以為每年都固定提取當時結餘的 4%——原始法則是首年取 4%，之後按通脹調整金額，而非每年重新乘以 4%；兩種做法在波動市況下結果差異很大。
- 誤以為這條法則適用於所有人——它假設儲備有相當比例承受市場波動，若資產配置、退休年期或開支模式與假設不符，這個 25 倍的目標便需要重新計算。
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